JLP 안에는 무엇이 들어 있을까?

JLP는 솔라나에서 운영되는 Jupiter의 무기한 선물 거래소, Jupiter Perps의 유동성 공급자 토큰입니다. JLP를 보유한다는 것은 트레이더가 자금을 빌리고 거래 상대방으로 삼는 풀의 지분을 갖는다는 뜻입니다. 이 풀에는 SOL, ETH, BTC와 스테이블코인이 들어 있습니다.

거래 수수료에서 나옵니다. Jupiter Perps에서 트레이더는 포지션을 열고 닫을 때, 대출할 때, 스왑할 때 수수료를 냅니다. 매시간 이 수수료의 75%가 풀에 더해지고, 나머지는 Jupiter가 가져갑니다.

수익이 가격에 반영되기 때문입니다. JLP는 보상을 나눠주거나 새 토큰을 발행하지 않습니다. 수수료가 풀에 더해지면서 JLP 1개의 가치가 올라갑니다. JLP 수량은 그대로이고 가격이 오릅니다.

SOL, USDC, BTC, ETH 및 JupUSD로 이루어진 바스켓입니다. Jupiter는 자산별 목표 비중을 정하고 수수료로 풀을 그쪽으로 유도합니다. USDT는 현재 목표 비중이 0%라서 풀에 거의 남아 있지 않습니다. 실시간 구성은 위에서 확인할 수 있습니다.

지금 풀의 약 48%가 SOL입니다. JLP 1개는 약 0.0219 SOL로 뒷받침됩니다. 그래서 JLP 가격은 SOL을 일부 따라 움직이지만, 풀의 약 31%가 스테이블코인이라 SOL을 직접 보유할 때보다는 덜 움직입니다.

Jupiter는 7일마다 지난주 수수료를 연간 이율(APR)로 환산합니다. APY는 그 수익이 매일 복리로 재투자된다고 가정한 값입니다. 달러 기준이며 수수료만 반영합니다. 풀 안 자산의 가격 변동이나 트레이더의 손익은 포함하지 않습니다.

네. JLP는 스테이블코인이 아니며, 가격은 풀 안의 토큰을 따라 움직입니다. SOL, ETH, BTC가 하락하면 JLP도 하락합니다. 다만 풀의 약 31%가 스테이블코인이라 하락 폭은 더 작습니다. 트레이더가 수익을 내고 있을 때도 그 수익을 풀이 지급하므로 떨어질 수 있습니다. 수수료는 시간이 지나며 가격을 끌어올리지만, 시장 하락을 항상 메워 주지는 않습니다.

크게 세 가지입니다. SOL, ETH, BTC가 하락하면 풀의 가치가 줄어듭니다. 트레이더가 수익을 내면 그 수익은 풀이 지급합니다. 그리고 모든 프로토콜과 마찬가지로 스마트 컨트랙트 위험이 있습니다. Jupiter Perps는 감사를 받았지만, 어떤 감사도 모든 위험을 없애지는 못합니다.

풀이 모든 거래의 상대방이기 때문입니다. 트레이더가 이기면 풀이 돈을 지급하고 JLP 가격이 내려갑니다. 지면 그 손실이 풀에 남아 JLP 가격이 올라갑니다. 수수료는 어느 쪽이든 계속 들어옵니다.

가장 쉬운 방법은 Jupiter에서 원하는 토큰을 JLP로 스왑하는 것으로, 보통 가장 좋은 가격을 받을 수 있습니다. 풀에서 직접 JLP를 민팅하거나 상환할 수도 있으며, 기본 수수료는 0.20%입니다. 입금이나 출금이 풀을 목표 비중에 가깝게 하면 수수료가 내려가고(최저 0%), 멀어지게 하면 올라갑니다(최대 1.20%).

네. 풀의 자산 한도는 US$30억입니다(현재 US$8.2억). 한도에 도달하면 풀에서 새 JLP를 민팅할 수 없고, JLP가 시장에서 풀 내 가치보다 비싸게 거래될 수 있습니다.

JLP Loans를 이용하면 보유자는 JLP를 담보로 맡기고 풀에서 USDC를 빌릴 수 있습니다(담보 가치의 최대 90%). 대출자는 이자를 내고, 빌려준 USDC는 여전히 풀의 자산이라 위 구성에 포함되어 있습니다.

성격이 다른 선택입니다. JLP는 거래 수수료를 벌고 일부가 스테이블코인이라 하락장에서는 SOL보다 덜 떨어지는 경향이 있습니다. 하지만 SOL에 베팅한 트레이더들이 수익을 내기 쉬운 강한 상승장에서는 덜 오릅니다. 이 페이지는 학습용이며 투자 조언이 아닙니다.